中外专家热议中国应从次贷危机中所吸取的教训

　　新华社博鳌（海南）４月１２日电（记者李延霞、周正平、任芳）始于去年２月份的美国次贷危机波及全球金融市场。正在此间举行的博鳌亚洲论坛２００８年年会上，来自国内外金融界的多位知名专家认为，中国应从次贷危机中吸取教训，金融业改革进程中必须重视风险防范与监管，稳步推进金融自由化。

　　金融业改革方向不会因次贷危机而改变

　　中国银行业监督管理委员会主席刘明康表示，中国金融业改革的最终目标是进一步对外开放，这一根本方向不会因为国际金融市场的波动而发生调整。

　　“中国金融业改革的道路不会改变，美国金融市场的波动给了我们更积极的信号，因为这使我们意识到了问题所在。”他说。

　　但他表示，次贷危机也使中国认识到，金融行业的对外开放必须采取循序渐进的方式进行，把该做的准备事先做好，才有能力应对解决金融开放带来的风险和问题。

　　“中国按部就班进行金融自由化进程，是非常英明和正确的。”瑞银投资银行全球副主席布里坦爵士表示，要在公司治理以及呆坏账处理、不良资产处理等方面都做好准备，才能进一步开放。

　　同时，刘明康认为，制定好规则是中国金融业对外开放的前提和基础，而利率自由化、汇率自由化、人民币可兑换等则是属于操作层面上的问题，千万不能本末倒置。

　　金融机构要将风险控制放在首位

　　衍生品市场的发展是一把“双刃剑”，其产品虽然可以对冲和分散风险，但不会消灭风险。美国的次贷危机就是通过多种金融衍生工具，使得高风险的房地产资产以证券化方式进入投资市场。目前我国正处于发展金融衍生品市场的初期阶段，虽然规模较小，但是也要从起步阶段就注意有效控制和化解市场风险。

　　与会专家一致认为，我国的金融机构包括商业银行有必要吸取美国、欧洲等国有商业银行在此次危机中遭受损失的教训，保持清醒头脑，将风险控制放在首位，实现自身的稳健经营和持续发展。

　　“对金融机构来说，风险控制是非常重要的。”美林集团高级副总裁秦德冕说，风险管理人员必须全面看待风险问题，不仅要看本部门的风险，还要看整个机构和组织的风险，并定期评估风险。

　　“风险控制非常重要，尤其对于中国的金融企业。”中国中信集团公司副董事长常振明也表达了相同的观点。

　　中国工商银行董事长姜建清认为，在风险管理中，公司治理是非常重要的。公司董事会成员的专业水平及其经历应该多元化，才会从不同角度对风险管理提出意见。

　　针对债券市场的问题，姜建清呼吁应该更加多元化，投资更加分散，尤其是在经济蓬勃发展的亚洲新兴国家，更应该发展债券市场，分散风险。

　　加强监管是关键

　　“美国次贷危机给中国的一个启示就是监管和监控是非常重要的。”刘明康说。

　　他表示，中国金融业改革走市场化道路是非常重要的，但是监管机构必须站在市场的身边，随时做好准备。一旦市场的主体不愿意或者是无能力来克服他们的问题，监管机构必须采取措施，来保护存款人和投资者的利益，这是监管机构的职责。

　　“将来应该进行更严格的监管，金融机构真正出问题，政府应该让它退出市场，以保证市场更有效率。”姜建清说，政府有责任对大型金融机构进行监管，目前国外很多国家实行的存款保证金的制度，实际上也是对客户的一种保证。

　　布里坦表示，全国监管机构的信息交流是非常重要的，同时也要进行进一步的结构性改革，比如鼓励公司债市场进一步发展，因为中国的公司债和其他市场来比要弱得多。

　　但他同时认为，政府对金融机构以及其他机构来说应该承担监管责任，但也不能过多干预金融机构的运行，否则付出的成本和代价会更高。